Bu Hafta Piyasalar TCMB Faiz Kararı, Brexit Oylaması, Çin Büyüme ve ABD Verilerine Odaklanacak

Almanya’da açıklanan Fabrika Siparişleri verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 1,0 oranında azalış kaydetti. Almanya’da açıklanan Perakende Satışlar verisi Kasım ayında beklentilerin üzerinde aylık bazda yüzde 1,4 ve yıllık bazda yüzde 1,1 oranında artış gösterdi. Euro Bölgesi’nde açıklanan Sentix Yatırımcı Güveni verisi Ocak ayında azalış gösterdi ve -1,5 oranında gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan Perakende Satışlar verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 0,6 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,1 oranında artış gösterdi. ABD’de açıklanan ISM İmalat Dışı PMI verisi Aralık ayında bir önceki aya göre geriledi ve 57,6 düzeyinde gerçekleşti. Almanya’da açıklanan Sanayi Üretimi verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 1,9 oranında daraldı. Euro Bölgesi’nde açıklanan İşletme ve Tüketici Anketi Aralık ayında bir önceki aya göre geriledi ve 107,3 düzeyinde gerçekleşti. ABD’de açıklanan İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) verisi Kasım ayında geriledi ve 6,888 milyon olarak gerçekleşti. St.Louis Fed Başkanı James Bullard yaptığı değerlendirmede, ABD ekonomisinde büyümenin devam edeceğine yönelik beklentisini korumaya devam ettiğini ifade ederken Fed’in faizleri daha fazla artırmasının ekonomiyi resesyona sürükleyebileceği uyarısını dile getirdi. FOMC Komite Üyesi Bostic yaptığı değerlendirmede, Fed’in Aralık ayı toplantısında 25 baz puan artışa gittiğini ve bu artışın nötr para politikasına ulaşmayı yakınsadığını belirtirken ABD ekonomisine yönelik büyümenin devam etmesini fakat 2018 yılına göre nispeten daha yavaş gerçekleşmesini öngördüğünü belirtti. İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Mark Carney yaptığı değerlendirmede, Piyasalardaki dalgalanmanın tek sebebinin Brexit süreci olmadığına değinirken, mevcut durumda ticaret savaşlarının etkisi ve global ekonomide ivme kaybının bu süreçte etkili olduğunu belirtti. Fed’in 18-19 Aralık 2018 tarihinde gerçekleştirdiği toplantısına dair tutanaklar yayımlandı. Tutanaklarda, pek çok üye kademli faiz artırımı patikasında ek faiz artışlarında sabırlı olunması gerektiğini öngörüyor. Bazı üyeler aşağı yönlü risklerin artmış olabileceğini ifade ederken,  ekonomilerin gücü ile piyasalar arasında ayrışmaların yaşandığını vurguladığı görülüyor. Çin’de açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Aralık ayında bir önceki aya göre değişim göstermezken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,9 oranında beklentilere göre daha az artış gösterdi. Çin’de açıklanan Üretici Fiyat Endeksi verisi ise Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 0,9 oranında artış ile yine beklentilerin altın yükseldi. Bunun yanında gün içinde Avrupa Merkez Bankası’nın Aralık ayında gerçekleştirdiği toplantısına dair tutanaklar yayımlandı. Tutanaklarda, risk durumunun kırılgan olduğuna değinilirken Euro Bölgesi’nde ekonomik aktivitelere yönelik risk değerlendirmelerinin aşağı yönlü olduğu belirtildi. Fed Başkanı Powell Washington DC Ekonomi Kulübü'nde yaptığı konuşmada, "Fed faiz oranları konusunda sabırlı olma yeteneğine sahip" açıklamasında bulundu. Fed’in bilançosunu küçültmesi gerektiğine de değinen Powell, "2018 yılının ABD ekonomisi için çok iyi geçtiğini, yüksek resesyon riskine dair hiçbir şey görmediğini ifade etti. Çin’deki ekonomik yavaşlamayı kaygı verici şekilde izlediğini belirten Powell, Brexit’ten kaynaklanacak bir finansal bozulma beklemediğini de sözlerine ekledi. Dün bir konuşma yapan St. Louis Fed Başkanı James Bullard ise gerçekleştirdiği bir mülakatta Fed'in daha fazla faiz artırımına gitmesi durumunda ABD ekonomisinin resesyona girebileceğinden korktuğunu dile getirdi. Tahvil piyasasındaki faiz seviyesinin “Bir miktar resesyon riskinin sinyalini verdiğinin” altını çizen St. Louis Fed Başkanı, faiz artırımlarına ara verme konusunda komitenin kendisinin fikrine geldiğini ama ilerideki gelişmelerin nasıl olacağını görmek durumunda olduklarını söyleyerek resesyon değerlendirmesi konusunda Powell’a zıt açıklamalarda bulundu.

Dünya Bankası yayımladığı Küresel Ekonomik Görünüm raporunda, kurum Türkiye’nin 2018 yılına ilişkin büyüme beklentisini 1 puanlık azalış ile yüzde 3,5’e, 2019 yılı büyüme beklentisini 2,4 puanlık düşüş ile yüzde 1,6’ya ve 2020 yılı büyüme tahminini 1 puanlık azalış ile yüzde 3,0 düzeyine aşağı yönlü revize ettiğini açıkladı. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan yaptığı açıklamalarda, kredi kartı borcunu ödemekte zorlanan vatandaşlara Ziraat Bankası aracılığıyla yapılandırma kredisi kullandırılacağını duyurdu. ABD Ulusal Güvenlik Danışmanı John Bolton’ın Türkiye ziyareti sonrasında yapılan açıklamalar ve haber akışları ile birlikte TL varlık fiyatlamalarında volatilitenin arttığı görüldü. Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak MÜSİAD Toplantısı’nda yaptığı açıklamalarda, finansal piyasalarda dengelenme sürecinde çok önemli bir mesafe kaydedildiğini ifade ederken, bütçe disiplininde ise sıkı duruşun devam edeceğini belirtti. Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak KOBİ’ler için hazırlanan yeni kredi paketinin detaylarını açıkladı. Detaylarda, 13 bankanın kendi insiyatifiyle gerçekleştireceği KOBİ Değer Kredisi’nin Hazineye etkisinin olmayacağını ifadelerine yer verilirken, toplam 40 bin işletmeye kredi verileceği ve KOBİ’lere sağlanacak paketin toplam büyüklüğünün 20 milyar TL olacağı belirtildi. KOBİ Değer Kredisi’nin 6 ay ödemesiz ve yüzde 1,54 faiz oranı uygulanacağı belirtildi. Yeni haftanın ilk işlem gününde, TÜİK tarafından açıklanan Sanayi Üretimi verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 0,3 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 6,5 oranında daraldı.

Yurtiçi piyasalarda özellikle, 16 Ocak 2019 tarihinde TCMB’nin gerçekleştireceği Para Politikası Toplantısı yakından takip edilecek. Toplantı sonrasında yayımlanacak olan Faiz Oranlarına İlişkin Basın Duyurusunda faiz kararı ve yayımlanan metnin tonu TL varlık fiyatlamaları açısından önemle izlenecek.