ALTIN

Geçtiğimiz hafta sarı metalin, bir önceki haftaya göre yaklaşık yüzde 0,17 değer kaybettiği ve haftayı 1193 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. Hafta içerisinde, dolar endeksinde yaşanan gerileme sarı metal fiyatlamaları üzerine olumlu yansımaları görülürken, ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan yükseliş eğilimi fiyatlamalar üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izlendi.

Teknik olarak baktığımızda, sarı metalin 4 saatlik grafikte 200 periyotluk üssel hareketli ortalaması olan 1205 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 1184, 1175 ve 1164 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 1212, 1218 ve 1225 direnç seviyeleri izlenebilir.

Draghi’nin geçen Perşembe günkü toplantısında varlık alımlarının Eylül sonu itibariyle 15 milyar Euro’ya indirileceği ve yıl sonunda da sonlandırılacağına dair bilgileri tekrar teyit etmesiyle birlikte Euro Dolar’a karşı güçlenmiş ve parite 1.1720 seviyesine kadar yükselmişti. Bu yükselişin devam etmesindeki en önemli engel ise Trump’ın Çin’e uygulanması talimatını verdiği ek 200 milyar dolarlık gümrük vergisi uygulanması talimatı oldu. Trump’ın açıklamaları sonrası Dolar’ın yine güvenli varlık olarak güçlenmesi paritenin yeniden geri çekilmesinde etkili oldu. Dolar endeksi böylece yeniden 95.00 seviyesine doğru toparlanmış oldu.

Paritede 200 periyotluk hareketli ortalama olan 1.1740 direnci önemini korumaya devam ediyor. Burası geçilemediği sürece sürmesini beklediğimiz satış baskısının devamında 1.1600 desteği ilk olarak izlenmeli. Bu seviye altına geçişte 1.1550 – 1.1400 bölgesi test edilmek istenebilir. 1.1740 aşılabilirse yükseliş eğilimi 1.1800 ve 1.1850’ye doğru devam edebilir.

Geçen hafta TCMB’nin beklentilerin ötesinde 625 baz puanlık faiz artırımı kurda volatiliteyi ce CDS risk primini düşürmeyi başarsa da düşüşlerin 6.00 seviyesi altına geçemediği gözlendi. Bunda hem bu hafta açıklanmasını bekleyeceğimiz orta vadeli plan, hem Dolar’ın Trump’ın Çin’e 200 milyar Dolar’lık daha gümrük vergisinin uygulanması talimatını vermesiyle artan ticaret savaşları endişelerinin yarattığı Dolar talebi yaşanan düşüşün sınırlı kalmasındaki etkenler oldu. Haftanın ilk işlem gününde işsizlik oranı %10.2 ile geçen yıla göre değişmezken sanayi üretimi sürpriz yaparak %5.6 artış gösterdi. Bahsettiğimiz gibi bu haftanın en önemli gelişmesi orta vadeli planın detayları olacak. Beklentileri karşılayacak bir plan açıklanması durumunda kurda bir tur daha aşağı yönlü hareketler gözlenebilir.

Kurda 6.45 seviyesi kısa vadeli düşüş trend direnci olarak izlenmeli. Bu seviye aşılabilirse 6.55 ve 6.6370 direnç seviyeleri izlenmeli. 6.45 altı kalıcılıkta görülebilecek geri çekilmelerde 5.97 önemli destek olarak izlenecek. Altına geçişte 5.90 ve 5.80 destekleri izlenmeli.

EUR/TRY

TCMB faiz artırım kararı sonrası Türk Lirası’nda yaşanan güçlenme piyasaların gözünü orta vadeli plana çevirmesi ve Dolar’ın küresel ticaret savaşlarındaki gerilimdeki artışa bağlı olarak güç kazanması nedeniyle sınırlı kaldı. Bu gerilimden gelişmekte olan ülke para birimlerinin genelinin Dolar’a karşı değer kaybı yaşadığı gözleniyor.

Bu hafta içerisinde EURTRY’de orta vadeli plan ile ilgili açıklamalar beklentileri karşılayacak olursa geri çekilmelerin yaşanması mümkün olabilir. Teknik olarak baktığımızda Ağustos başından bu yana yaşanan yükseliş trendinin desteği konumundaki 7.10 seviyesi önemli. Bu seviye aşağı yönde geçilebilirse düşüşler 6.92-6.82 ve 6.6950 seviyelerine doğru sırasıyla devam edebilir. Olası yükseliş eğiliminin devamında 7.45 ilk direnci takibimizde olacak. Bu seviye üzerine geçiş yaşanabildiği durumda 7.60 ve 7.77 seviyeleri bu hafta içi fiyatlamalarında gündeme gelebilir.

İngiltere’de Brexit süreci ile ilgili gelişmeler GBPUSD fiyatlamaları üzerinde etkili olmaya devam ediyor. Geçen hafta Brexit Baş müzakerecisi Michel Barnier’ın İngiltere ile Brexit anlaşmasına sekiz hafta içinde varmanın mümkün olduğunu söylemesi akabinde GBPUSD’de yükselişler meydana geldi fakat hafta sonunda Londra Belediye başkanının yeni bir Brexit referandum çağrısı yapması bu yükselişin önüne set koydu. Başbakan Theresa May bu öneriyi reddetse de Sterlin üzerinde baskı oluştuğu gözlendi. GBPUSD üzerindeki bir baskı da ticaret savaşları endişelerindeki yükseliş nedeniyle Dolar’a olan talepteki artışın etkisiyle meydana geldi. Bu hafta yine Brexit’e dayalı gelişmeler fiyatlamalara etki etmeyi sürdürecektir.

Bu gelişmelerle birlikte paritede 1.3140-1.3200 bölgesi altında satış baskısının sürmesi bizim için bir adım ön plana çıkıyor. Bu durumda bu hafta 1.3000 ve 1.2780 ve 1.2700 destek seviyeleri takip edilecek. 1.3200 üzerinde olası bir harekette ise 1.3300 direnci test edilmek istenebilir.

USDJPY paritesinde 111.50 seviyesi üzeri denemeler gerçekleşmeye devam etse de ABD ve Çin arasında devam eden gümrük vergisinin artırılması ve ticaret savaşlarında tansiyonun yeniden yükselmesiyle artan güvenli varlık alımları yükselişlerin ivme kazanmasına engel oluyor. Dolar endeksinin 95.00 seviyesini geçemediği sürece USDJPY’nin baskı altında kalmayı sürdüreceğini düşünüyoruz.

USDJPY’de bahsettiğimiz gibi bir süredir izlediğimiz 111.50 desteği gündemimizde kalmayı sürdürüyor. Bu bölge üzerinde kalamadığı sürece satış baskısının etkili olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bu bölgenin üzerindeki yükseliş denemelerinde 112.50 ilk direnci takip edilecek. Bu seviye üzerinde istek oluşursa hedef olarak 113.65 ve 114.50 seviyesine hareket etme isteği oluşabilir.

112.50 direnci aşılamadığı sürece yaşanacak geri çekilmelerde 111.00 ilk desteği altına bir geçiş oluşursa kısa vadede 110.00 ve 109.70 seviyeleri test edilebilir.