ALTIN

03-07 Eylül haftasında, küresel piyasalarda risk iştahında yaşanan azalış sonrasında ons altının 1206 seviyeleri civarını test ettiğini gördük. Haftanın son işlem gününde ABD’de açıklanan TDİ ve Ortalama Saatlik Kazançlar verilerinin beklentileri aşması sonrasında dolar ve dolar endeksinde yaşanan toparlanma eğilimi ve ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan yükselişler sarı metal fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izleniyor.

Teknik olarak baktığımızda, sarı metalin ara destek seviyesi olan 1184 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 1212, 1218 ve 1225 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 1184, 1175 ve 1164 destek seviyeleri izlenebilir.

Geçen hafta Avrupa Bölgesi’nde PMI verilerinin beklentilerin altında kaldığı, Ticaret savaşları, Brexit ve diğer siyasi endişelerin yanı sıra gümrük tarifelerinin olası zarar verici etkileri hakkındaki endişelerin de Euro para birimi üzerinde baskı yarattığı gözlendi. Bunun yanında ABD’de ISM imalat ve hizmet PMI verilerinin güçlü gelmesi ve tarım dışı istihdam ve ortalama saatlik kazançların beklentileri aşması Dolar’ın güçlenmesine ve paritenin 1.1660 direnci altında baskı altında kalmasına neden oldu. Yeni haftada ticaret savaşları ve Brexit müzakere sürecine dair gelişmeler parite üzerinde etkili olacaktır.

1.1680 direnci üzerine geçilemediği sürece satış baskısının bu hafta da sürmesini bekleyeceğimiz paritede 1.15 ve 1.1440 destek seviyeleri test edilebilir. 1.1680 üzerine geçişte ise 1.1740 ve 1.1800 seviyeleri ana direnç olarak izlenecek.

Geçen haftanın ilk günü açıklanan tüketici fiyatlarının aylıkta %2.3 yıllıkta %17.9, üretici fiyatlarının ise yıllıkta %32 oranında yükselmesi sonrası TCMB’den fiyat istikrarını korumak adına para politikası yeniden şekillendirilecektir metnini yayınlaması piyasalarca faiz artırımı gelecek şeklinde algılandığından haftanın geri kalanın kurdaki hareketlerin sakinleştiği gözlendi. Bu hafta TCMB’nin 400-500 baz puan civarında faiz artırımı yapması bekleniyor ki bizim de beklentimiz bu yönde. Böyle bir durumda kurda 6.00-5.97 seviyelerine doğru düşüşler meydana gelebilir. Bunun dışında bu hafta gelişmekte olan ülkelere gelen satış dalgasının devam edip etmeyeceği de piyasaların takibinde olacak. Ticaret savaşlarına dair endişelerdeki bu hafta olası artış GOÜ ülke para birimlerini ve hisse senetlerini baskılamaya devam edebilir. Bu hafta kurda yaşanacak olası geri çekilmelerde 6.24 seviyesi önemli. Altına geçişte aşağı yönlü hareketler hız kazanarak 6.15 ve 5.97 seviyelerinin test edilmesine neden olabilir. 6.24-6.15 bölgesi üzerindeki kalıcılıkta yaşanacak yükselişte ise 6.72, 6.90 ve 7.03 seviyeleri takip edilecek.

EUR/TRY

Ağustos ayında tüketici ve üretici fiyatlarındaki artışın etkisini artırarak sürdürmesi sonucu TCMB’nin yaptığı açıklamada 13 Eylül’deki toplantıda faiz artırım mesajını vermesi Türk Lirası’nı diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine karşı değer kaybından bir miktar ayrıştırdı. Bu haftaki toplantıda TCMB’nin politika faizini 400-500 baz puan civarında artırması bekleniyor.

Orta ve kısa vadeli yükseliş trend çizgileri altına geçme çabasını geçen haftanın son günü gösteren EURTRY’de bu çizgi altındaki kalıcılıkta 7.35 ve 7.14 destek seviyelerine doğru düşüşler meydana gelebilir. 7.14 altında ise 6.92 desteği takibimizde olacak.

7.6150 orta vadeli yükselen trend direnci üzerine geçilebildiği durumda gelebilecek yükseliş denemelerinde 7.78 ve 7.8470 dirençleri hedeflenebilir. Burada 7.96 ise yükselişin hız kazanması adına geçilmesi gereken önemli bir seviye olarak karşımıza çıkıyor. Böyle bir durumda 8.06 hedefi takibimizde olacak.

İngiltere’de Brexit süreci belirsizliği ve bu konuda yaşanan gelişmeler geçen hafta boyu GBPUSD üzerindeki hareketlilikte etkili olmayı sürdürdü. Alman ve İngiliz hükümetlerinin bazı önemli Brexit taleplerinden vazgeçtiğini ve potansiyel olarak İngiltere’nin Avrupa Birliği’nden ayrılma anlaşmasının yolunu açtığına dair yorumlar Sterlin’in Dolar karşısında yükseliş yaşamasına olanak sağlasa da bu haber Almanya tarafından yalanlandı. Bununla birlikte BoE başkanı Carney’in görev süresinin uzatılıp uzatılmayacağına dair belirsizlikler de Sterlin üzerinde baskı oluşturdu. Ağustos ayında imalat PMI 25 aydaki en düşük seviyesine ulaşarak Temmuz ayında revize edilen 53.8 seviyesinden 52.8 seviyesine indi. Bu gelişmeler genel olarak Sterin’de yükseliş yaratsa da Dolar’daki güçlü görünüm devam ediyor.

Bu gelişmelerin ardından paritede 1.3020-1.3060 bölgesi altında satış baskısının sürmesi bizim için bir adım ön plana çıkıyor. u durumda bu hafta 1.2750 ve 1.2680 destek seviyeleri takip edilecek. 1.3060 üzerinde olası bir harekette ise 1.3160 direnci test edilmek istenebilir.

USDJPY paritesinde 111.50 üzeri denemeler gerçekleşmeye devam etse de ABD ve Çin arasında devam eden gümrük vergisinin artırılması ve ticaret savaşlarında tansiyonun yeniden yükselmesiyle artan güvenli varlık alımları sonucu yine başarılı olunamadı. Bunun yanında Trump’ın Çin’den sonra ticaret savaşları kapsamında yeni rotasının Japonya olacağına dair basında çıkan haberler güvenli varlık olarak Yen’e talebi artırarak düşüşlerin hızlanmasına Yaşanan geri çekilmede 110.70 seviyesinin destek olarak çalıştığı gözleniyor. USDJPY’de bir süredir izlediğimiz 111.50-111.80 bölgesi gündemimizde kalmayı sürdürüyor. Bu bölge üzerine geçilemediği sürece satış baskısının etkili olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. 111.80 ve 112.40 üzerinde istek oluşursa hedef olarak 113.20 seviyesini takip edeceğiz. 111.50 aşılamadığı sürece yaşanacak geri çekilmelerde 110.30 ilk desteği altına bir geçiş oluşursa kısa vadede 110.00 ve 109.70 seviyeleri test edilebilir. Sonuç olarak 111.50-111.80 bölgesini hareketin yönünün belirlenebilmesi açısından takip etmeyi sürdürüyoruz.