ALTIN

13 - 17 Ağustos haftasında dolar ve dolar endeksinde yaşanan yukarı yönlü eğilim ile birlikte ons altının 1160 seviyeleri civarına kadar gerilediğini gördük. ABD on yıllık tahvil getirisinde haftalık bazda yaşanan gerileme sarı metalde düşüşleri bir miktar sınırladığı izleniyor.

Teknik olarak bakıldığında, ons altının 1200 psikolojik seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 1158, 1150 ve 1142 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 1205, 1212 ve 1220 direnç seviyeleri izlenebilir.

Son iki hafta Türkiye ile ABD arasında tırmanan kriz ile birlikte Türk Lirası’nın aşırı değer kaybı yaşaması Avrupa’yı da tedirgin etti. Türkiye’de operasyonları bulunan bazı Avrupa’lı bankaların raporlarında Türkiye’de yaşanan krizin yayılma krizine karşı endişelendikleri gözlendi. Bununla birlikte Avrupa bölgesinde büyüme ve enflasyon verileri beklentilere paralel gelirken sanayi üretimindeki düşüş ticaret savaşlarına ilişkin endişelerin yoğunlaştığı şu son dönemde dikkat çekti.

Tüm bu gelişmelerin etkisiyle paritenin Euro’daki zayıflamanın etkisiyle düşüş eğilimine hız verdiği ve 1.13 desteğini test ettiği gözlendi. Fakat hem BDDK hem de TCMB’nin hamleleriyle TL’de tansiyonun bir miktar düşmesi parite üzerine de olumlu yansıdı ve bu seviyeden 1.14 üzerine doğru toparlanma meydana geldi.

Parite için bu hafta 1.1450 direnci altında kalındıkça satış baskısının devamını bekliyoruz. Bu seviye aşılabilirse yükseliş ivmesi artarak 1.1550 ve 1.1630 hedeflenebilir. Aşağı yönde hareketlerde ise 1.13 önemli desteği altında 1.1220 ve 1.11 seviyeleri test edilmek istenebilir.

ABD ile rahip Brunson’un serbest bırakılması konusunda yaşanan gerilimdeki artışın en yüksek olduğu son iki hafta içerisinde Türk Lirası varlıklarda oynaklıktaki artış da tarihin en yüksek seviyelerine ulaştı. USDTRY’de 1 aylık örtük oynaklık 61.50’ye kadar ulaşırken geçen hafta açılışında kur 7.20’leri gördü. Fakat hemen akabinde devreye giren BDDK döviz swap ve TCMB zorunlu karşılık hamleleri hafta başı itibariyle etkisini gösterdi ve kurda 5.60 seviyesi yakınlarına kadar düşüş meydana geldi. Bu arada oynaklıkta da 47’ye doğru gerileme yaşandı. Uzun bayram tatili ile birlikte kurda düşecek işlem hacmi ile fiyatlamalar Trump’ın söylemlerinden etkilenmeye devam edebilir ve bu düşük işlem hacminde spekülatif hareketler artabilir. Bu açıdan SPK da bu duruma önlem amacıyla 3 Eylül’e kadar karşı tarafı TRY olan pariteler için kaldıraç oranını 1:1 olarak belirledi.

Kurda bu hafta 7.06 daha fazla yukarı potansiyel öncesi önemli direnç olarak izlenecek. Aşılması durumunda 7.1650-7.24 seviyeleri gündeme gelebilir. Aşağı yönde ise 5.65 ve 5.30-5.20 takibimizde.

EUR/TRY

Geçen haftaya 8.08 gibi rekor seviyede başlangıç yapan EURTRY’de BDDK ve TCMB’den gelen arka arkaya hamlelerin etkisi görüldü ve swap işlemleri müdahalesiyle Türk Lirası likiditesinin daraltılması sonucu değer kazanan TL’ye EURTRY’de 6.49’a kadar geri çekilmelerin yaşanmasına olanak sağladı. Yaşanan geri çekilmede Berat Albayrak’ın yabancı yatırımcılara yaptığı sunum ve Katar’dan gelecek 15 milyar Dolar’lık yatırım kararı da etkili oldu. Yurtiçi piyasalarda Türk Lirası kaynaklı bu denli sert hareketlerin ABD kaynaklı gelişmeler odaklı olmasından ötürü piyasaların gözü burada yaşanacak gelişmelere bağlı olmaya devam ediyor. Atılan adımlar etkisini gösterse de kalıcı bir değerli TL görebilmek için iki ülke arasındaki krizde bir uzlaşma görüntüsünün ortaya çıkması gerekiyor. Zira CDS primimizin 500 yakınlarında hareketine devam etmesi risklerin hala geçerli kalmaya devam ettiğini gösteriyor.

Paritede bu hafta 7.5850 ilk direnci aşılırsa yükseliş 7.80 ve 8.09’a doğru devam edebilir. Olası geri çekilmelerde 6.46 seviyesini takip ediyoruz. Altına geçişte 6.29 ve 6.10 seviyelerini izleyeceğiz.

İngiltere’nin Brexit süreci ile ilgili yaşadığı belirsizliğin Sterlin üzerinde olumsuz etkisi devam ediyor. Brexit sürecinde İngiltere'nin AB ile bir anlaşma yapmadan ayrılabileceği görüşü güçleniyor ve İngiltere’de Brexit ilgili olarak yeni bir referandum yapılması konusunda anketler yapılıyor. Brexit süreci ile ilgili bu gelişmeler yaşanırken Dışişleri Bakanı Jeremy Hunt, Avrupa Birliği’nin tutum değiştirmemesi halinde İngiltere'nin AB'den ayrılması konusunda herkesin kaosa hazırlıklı olması gerektiğini belirten açıklamalarda bulundu.

Tüm bu gelişmelerle birlikte GBPUSD’de geçen hafta içinde 1.2660’a kadar düşüş yaşandığı fakat daha sonra buradan toparlanma çabasının da geldiği gözlendi. Bu hafta yine Brexit süreci ile ilgili gelişmeler yanında FOMC ve ECB toplantı tutanakları GBPUSD üzerinde etkili olabilir.

Paritedeki ana görünüm 1.2900 geçilemediği sürece negatif olmaya devam ediyor.1.2660 referans aldığımız destek noktası altına geçişte satış baskısının hızlanacağını düşünüyoruz. Bu durumda 1.25 ve 1.2350 test edilebilir 1.2900 aşılabilirse 1.30 ve 1.3060 takip edilecek.

USDJPY’de Türkiye ile ABD arasında yaşanan krizin etkileri zaman zaman yatırımcıları güvenli varlıklara yöneltirken bu konuda Yen’e olan talep artışı USDJPY’de kimi zaman geri çekilmelerin yaşanmasına neden oluyor. Bununla birlikte Dolar endeksindeki yukarı yönlü eğilimin de sürmesi USDJPY paritesinin sıkış ve dar bir alanda hareket etmesine neden oluyor.

Yeni haftada Dolar endeksinin hareketi ve güvenli varlıklara yönelim ile Yen’e oluşacak olası talepteki artış paritenin yine karışık ve dar bir hareket alanında seyir izlemesine neden olabilir.

111.50 olarak uzun süredir izlediğimiz direnç seviyesi altında satış baskısının süreceğini düşündüğümüz USDJPY’de  110.00 desteği ilk olarak takibimizde olacak. Bu seviye altına geçilirse 108.50 ve 107.20’ye doğru hareketler meydana gelebilir.

111.50 üzerine bir geçiş çabası gözlenirse yükseliş hareketi hızlanarak 112.20 ve 112.80 seviyeleri test edilebilir.