ALTIN

Geçtiğimiz hafta, yüzde 0,73 değer kaybeden ons altının haftayı 1223 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. Haftalık bazda, dolar endeksinde ve ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan değer kazanımları sarı metal fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izleniyor. Bu hafta, ABD’de açıklanacak olan PCE ve TDİ verileri ons altın fiyatlamaları açısından etkili olabilir. Diğer taraftan, Fed’in açıklayacağı faiz oranı kararı fiyatlamalarda oynaklığın artmasına neden olabilir. Teknik olarak baktığımızda, ons altının 200 haftalık hareketli ortalaması olan 1234 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 1211, 1205 ve 1188 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 1236, 1247 ve 1260 direnç seviyeleri izlenebilir.

Geçen hafta Avrupa Merkez Bankası’nın faizlerde beklendiği gibi bir aksiyonda bulunmaması ardından ECB başkanı Mario Draghi’nin faiz artırımlarının başlamasına yönelik sürecin önceki toplantıda olduğu gibi 2019’un yaz aylarının sonlarını işaret etmesi parite üzerinde satış baskısı oluştursa da 1.1620 uzun vadeli desteğin üzerinde tutunmanın başarıldığı gözlendi.

Teknik olarak uzun süredir izlediğimiz 2017 Ocak – 2018 Temmuz arasında devam eden yukarı yönlü trendin korunduğu izleniyor. Bu hafta veri açısından yoğun bir hafta olacak. Çarşamba günkü FED FOMC faiz kararı ve Cuma günkü tarım dışı istihdam verileri özellikle parite üzerindeki hareketliliği artıracaktır. Ayrıca Salı günü Avrupa bölgesi enflasyon ve ABD çekirdek PCE’de yakından takip edilmeli.

Paritede bahsettiğimiz 1.1620 üzerindeki kalıcılık açıklanan veriler eşliğinde sürecek olursa 1.1735, 1.1830 ve 1.1890 dirençleri takip edilecektir. 1.1620 altına geçişlerde ise düşüş baskısı hız kazanarak 1.1560, 1.1500 ve 1.1430 seviyelerinin test edilmesine neden olabilir.

Kurun, geçtiğimiz haftayı TL’de yaşanan değer kayıpları sonrasında yüzde 1,3 oranında değer kazanımı ile birlikte 4,8413 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. Özellikle, son dönemde ABD ile bozulan ilişkilere yönelik haber akışları kur fiyatlamaları üzerinde volatilitenin artmasına neden olabilir. Diğer taraftan, yurtiçinde açıklanacak olan Enflasyon Raporu, Dış Ticaret Dengesi ve Tüketici Fiyat Endeksi rakamları yakından takip edilecek. Yurtdışında ise Fed Faiz Kararı, PCE ve TDİ verileri dolar bazlı fiyatlamalarda ön plana çıkabilir.

Teknik olarak bakıldığında, kurun 4 saatlik grafikte 50 periyotluk hareketli ortalaması olan 4,8200 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükseliş denemelerinde 4,9270, 4,9400 ve 4,9520 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 4,8200, 4,8050 ve 4,7890 destek seviyeleri izlenebilir.

EUR/TRY

Geçtiğimiz hafta, Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği toplantısı sonrasında faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. Faiz kararı sonrasında ECB Başkanı Draghi’nin yaptığı açıklamaların piyasalarda güvercin tonda algılanması sonrasında Euro’da sınırlı değer kayıpları yaşanırken, hafta içerisinde, TL’nin döviz sepeti karşısında değer kaybetmesi çaprazda yükselişleri destelediğini gördük. Teknik olarak baktığımızda, çaprazın ara destek seviyesi olan 5,6440 üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 5,7500, 5,7690 ve 5,7780 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 5,6440, 5,6370 ve 5,6100 destek seviyeleri izlenebilir.

GBPUSD açısından bu haftanın en önemli gelişmesi şüphesi Perşembe günkü İngiltere Merkez Bankası BoE’nin faiz kararı olacak. BoE başkanı Mark Carney, İngiliz ekonomisinin yıla zayıf başlamasının, çoğunlukla kötü hava koşullarını yansıttığına dair giderek daha fazla emin olduğunu belirterek gelecek ayki faiz artırım beklentilerini yükseltmişti. Enflasyon baskılarının güçlenmeye devam ettiği belirtilen ülke ekonomisi gerekçe gösterilerek Perşembe günkü toplantıdan 0,50%’den 0,75%’e  25 baz bu puan bir faiz artırım yapılması ihtimali hayli güçlü. Piyasaya baktığımızda ise bu ihtimalin %91 oranında fiyatlandığı gözleniyor.

GBPUSD açısından Ocak 2017’den bu yana olan yükselen trendin altına geçilmesinden sonra bu beklentilere dyalı olarak yükseliş isteği baskın gelecek olursa bu trendin direnci olacak 1.3150 önemli olacak. Bu seviye üzerine kalıcı geçişlerde 1.3290, 1.3350 ve 1.3450’ye doğru hareketler meydana gelebilir. 1.3150 aşılamadığı sürece gelecek satış baskısında ise 1.3060, 1.30 ve 1.2940 destek seviyeleri izlenecektir.

Geçen hafta Japonya Merkez Bankası BoJ’un para politikasında değişikliğe gidebileceğine dair spekülasyonlar geri çekilmelerin yaşanmasında etkili oldu. BoJ’un yarın sabah açıklanması beklenen kararında para politikasında normalleşme yolunda mesajlar verip vermeyeceği piyasaların takibinde olacak. Bunun yanında getiri eğrisindeki kontrolü üzerinde de ayarlamalar yapabileceği beklentileri de fiyatlamalara dahil oluyor denilebilir.

USDJPY için kritik seviyelerin yukarıda 111.50, aşağıda ise 110.70 olduğunu düşünüyoruz. BoJ’dan çıkacak kararlara göre 111.50 üzerine bir geçiş gözlenecek olursa yukarı yönlü potansiyel 112.50 ve 113.30’a doğru devam edebilir. 110.70 altına geçişte ise satış baskısı hız kazanarak 110.00 ve 108.50 seviyelerine doğru hareketler meydana gelebilir.